VYAKARAN: South Asian Languages and Linguistics Net

Editors:  Tej K. Bhatia, Syracuse University, New York

          John Peterson, University of Osnabrueck, Germany

Details:  Send email to listserv@listserv.syr.edu and say: INFO VYAKARAN

Subscribe:Send email to listserv@listserv.syr.edu and say:

          SUBSCRIBE VYAKARAN FIRST_NAME LAST_NAME

          (Substitute your real name for first_name last_name)

Archives: http://listserv.syr.edu

<div>It is interesting that Vyakaran should carry a post on Sun TV. In the recent election campaign (elections are scheduled for tomorrow) in Tamilnadu, the DMK party's election promises included Rs 2 per measure of rice and a TV for every household below a particular socioeconomic level! Presumably these would be a captive audience for Sun TV. </div>  <div> </div>  <div>Sun TV's Tamil version continues to be execrable. Its soaps are utterly crude e.g., they include a generous dose of wife beating (the male domination motif), large amounts of vomiting (the pregnant woman motif) and other gross scenes which presumably represent the common denominator of Tamil cultural communication. Its political reportage is awfully partisan and general standard of journalism rather poor. Its general info shows have a large element of Tamil chauvinism. Its professionalism is hardly much above Doordarshan's level. Sun tv's programming philosophy is begging

 to be outdone by more broadbased and professional tv channels which are less dependent on prevailing political leanings. They will of course have to reckon with Sun's undoubted command of the distribution channels.  </div>  <div> </div>  <div>The Maran brothers seem to be operating a white collar robber baron business model, reminiscent in this sense of the Reliance group in the 70's and 80's, largely dependent on the DMK's political clout. It will be interesting to watch developments in their political fortunes as well as in the economic fortunes of their TV empire, after the time of the current DMK leadership. It is said that the current DMK leader is in his last years. The Maran's themselves are not broadbased political leaders.</div>  <div> </div>  <div>Hope this helps,</div>  <div> </div>  <div>Lakshmi Srinivas</div>  <div> </div>  <div> </div>  <div> </div>  <div> </div>  <div> </div> 

 <div> </div>  <div> </div>  <div><BR><BR><B><I>"Harold F. Schiffman" <haroldfs@CCAT.SAS.UPENN.EDU></I></B> wrote:</div>  <BLOCKQUOTE class=replbq style="PADDING-LEFT: 5px; MARGIN-LEFT: 5px; BORDER-LEFT: #1010ff 2px solid">VYAKARAN: South Asian Languages and Linguistics Net<BR>Editors: Tej K. Bhatia, Syracuse University, New York<BR>John Peterson, University of Osnabrueck, Germany<BR>Details: Send email to listserv@listserv.syr.edu and say: INFO VYAKARAN<BR>Subscribe:Send email to listserv@listserv.syr.edu and say:<BR>SUBSCRIBE VYAKARAN FIRST_NAME LAST_NAME<BR>(Substitute your real name for first_name last_name)<BR>Archives: http://listserv.syr.edu<BR><BR>Indiantelevision.com's Special Report<BR><BR>By SIBABRATA DAS<BR>(Posted on 6 May 2006)<BR><BR>Since Kalanithi Maran started his media business 13 years back, he has<BR>been fighting against one rival: himself. Now, after years of staying<BR>almost unchallenged in the southern region, he is setting himself

 up for<BR>battle in newer markets. He has an expanded war chest of Rs 603 billion<BR>which he raised through an initial public offering (IPO) of Sun TV Ltd<BR>(STL) to pledge his new bet on private FM broadcasting. Also in the<BR>pipeline is a direct-to-home (DTH) service through Sun Direct TV, a<BR>privately held company. Holding 90 per cent stake in STL, Maran is worth<BR>Rs 78.28 billion. And the market cap of STL has hit Rs 86.98 billion in a<BR>brief span of two weeks, enjoying a 44 per cent premium over its IPO<BR>price. In media business, only Subhash Chandra's Zee Telefilms has a<BR>higher market cap with Rs 110.9 billion.<BR><BR>Indiantelevision.com takes a close look at the ambitious plans Maran has<BR>to grow his media empire and the challenges that lie ahead of him as he<BR>heads a listed company.<BR><BR>Concern for topline growth<BR><BR>At question is Maran's ability to counter slow growth from his traditional<BR>revenue lines - advertising sales and broadcast

 fees. To squeeze more out<BR>of matured channels who enjoy a very high level of audience share can turn<BR>out to be a challenging task. Ad revenues have stayed flat for two years,<BR>sitting at Rs 1.55 billion in FY04 and Rs 1.56 billion in FY05. Broadcast<BR>fee (time slots that Sun sells to content producers on its channels) has<BR>also seen small change, going up from Rs 458 million to Rs 495 million<BR>during this period. Maran has attacked this somewhat in FY06. Advertising<BR>income was up 24.7 per cent to Rs 889 million in the first half of the<BR>fiscal, as against Rs 713 million a year ago. This was the period when<BR>Sun's combined audience share for all its Tamil channels (Sun TV, Sun<BR>News, KTV and Sun Music) went up from 60 per cent in FY05 to 70 per cent<BR>in the first half of FY06. In Kerala, the company's aggregate audience<BR>from its Malayalam channels (Surya TV and Kiran TV) rose from 29 per cent<BR>to 34 per cent during this period. The growth could

 escalate for the<BR>year-period (Sun has not yet announced its FY06 results), fuelled by a<BR>rate increase for Sun TV channel by seven per cent in September 2005. This<BR>is the first rate hike the channel has come up with in the last three<BR>years.<BR><BR>Analysts also expect Surya TV to put up a better show in FY06, estimating<BR>its revenues to touch Rs 450 million. The Malayalam channel, facing stiff<BR>competition from Asianet, was raking in close to Rs 300 million. Other<BR>channels like KTV have also the potential to stimulate marginal growth.<BR>But several content producers and marketing agents associated with Sun<BR>network feel the potential to exploit more ad revenues from existing<BR>channels is limited. "With such a dominating viewership, Sun has been<BR>commercially exploiting its slots to the optimum. There is very little<BR>scope to raise ad or auction slot rates. This is particularly true of Sun<BR>TV, the Tamil flagship channel. And in case of Surya

 TV, the main<BR>Malayalam channel, Maran has to take into consideration the presence of<BR>Asianet as a strong competitor," they say on request of anonymity. For<BR>speeding the growth engine, Maran has a multi-pronged strategy. In the<BR>short run, he expects pay-TV revenues to climb significantly once he takes<BR>flagship channels Sun TV and Surya TV pay. And in the medium-term period,<BR>the radio operations should be able to generate substantial cash flows to<BR>drive the company's topline growth. Also adding to the kitty will be the<BR>three yet-to-be launched channels and rise in international revenues with<BR>new alliances in overseas markets.<BR><BR>"A master tactician, Maran has protected himself adequately from any<BR>slowdown in growth. Topline growth can see faster growth if Sun gets into<BR>movie production as well. Pay revenues will also fatten Sun's<BR>profitability," an analyst in a leading equity firm says. A drag on the<BR>company's profitability, Maran

 has hived off his cable distribution<BR>business ahead of the IPO. Kal Cable, which operates under the SCV brand,<BR>was separated from 1 April 2005. In FY2005, SCV's revenues stood at Rs 156<BR>million while costs were at Rs 301 million. The FY06 results will, thus,<BR>exclude the financial performance of Kal Cable. A result of this: net<BR>profit has surged to Rs 614 million in the first half of FY06, up from Rs<BR>322 million a year ago. Rich profits have always been the strength of STL.<BR>On a turnover of Rs 2.9 billion for FY05, net profit stood at Rs 778<BR>million. In fact, net profit as a percentage of total income has averaged<BR>27.6 per cent over the past five financial years.<BR><BR>"STL, the dominant broadcaster in the South Indian languages of Tamil and<BR>Malayalam, enjoys a phenomenal net profit. With a slot auction model for<BR>the main channels, programming expenses are in any case low," says an<BR>analyst at a brokering firm. So how do the revenues pile

 up? Several<BR>estimates by analysts are available, ranging from Rs 7.5 billion to Rs 8.4<BR>billion by FY08. Conservative estimates put it at a little over Rs 6<BR>billion. Net income is also estimated to jump to over Rs three billion in<BR>FY08. A lot of these projections, however, will depend on how much growth<BR>takes place from pay-TV revenues and on the success of Maran's FM radio<BR>expansion.<BR><BR>Sun to ramp up pay revenues<BR><BR>Keeping flagship channels Sun TV and Surya TV free-to-air, STL has clocked<BR>pay-TV revenues well below its potential. In FY05, it stood at Rs 398<BR>million, up from Rs 325 million a year ago. Maran wants to change all this<BR>by turning Sun TV and Surya TV into pay channels. Currently, it has three<BR>pay channels - KTV, Sun News and Sun Music. But in Chennai which is a<BR>conditional access system (CAS) market where consumers can view pay<BR>channels through a set-top box (STB), all these pay channels are<BR>free-to-air. Sun is

yet to ramp up its pay-TV revenues. Analysts estimate revenues from pay-TV to go up progressively from Rs 500 million in FY06 to Rs 1.1 billion in FY07 and Rs 1.7 billion in FY08. This calculation is based on Sun TV going pay in the middle of this year and Surya TV converting from the free-to-air mode later in the year. "There is going to be a definite and substantial upside for Sun TV Ltd's pay revenues. Sun can scale up its pay-TV revenues by converting flagship and new niche channels to pay mode. The number of cable households, paying subscribers and pay channel rates are also expected to go up," an analyst says. Sun TV, which is expected to be priced at Rs 15-20, is expected to ramp up STL's current 2.8 million paying subscriber base. Taking Surya TV pay, however, will be a difficult task if Asianet decides to stay free-to-air. STL's pay revenues will also come from its content contracts with direct-to-home (DTH) operators.

 Revenue from DTH consumers is<BR>estimated at Rs 260 million, putting the company's subscription revenues<BR>in the neighbourhood of Rs two billion by FY08 at the optimum level.<BR><BR>Radio to tune in growth<BR><BR>FM radio will be Maran's first media vehicle to have a national footprint,<BR>taking him outside the southern language market. He will operate 46<BR>stations across the country through Sun TV Ltd's two subsidiaries, Kal<BR>Radio and South Asia FM. The investment required: over Rs 3.3 billion. Kal<BR>and South Asia FM will, in fact, require an approximate of Rs 1.83 billion<BR>towards acquisition of broadcasting equipement (FM transmitters, FM<BR>antennas, payment of common infrastructure), setting up of local offices<BR>and radio studios. But Maran realises this is where his big leap in<BR>revenues for Sun TV Ltd will come from. Though profitable, the revenues<BR>from the four operating stations are small. In Tirunelveli, for instance,<BR>Sun earned revenues of

 Rs 28 million in FY05 and Rs 13 million in the<BR>first half of FY06. And in Coimbatore, the income stood at Rs 56 million<BR>and Rs 32 million during this period. Some analysts, however, expect radio<BR>operations to contribute to 20 per cent of Sun's total revenues by FY08,<BR>compared to around five per cent in FY05. Sun's radio revenues are<BR>expected to leapfrog from Rs 147 million in FY05 to Rs 1.97 billion in<BR>FY08. In the southern language markets, Sun has the advantage of<BR>dominating ownership of movie rights which it can leverage for its radio<BR>business. But it remains to be seen how successful he can be in new<BR>markets outside the southern region.<BR><BR>The structure that Maran has outlined for FM radio looks somewhat like<BR>this: Kal Radio (where Sun TV owns 89 per cent) will operate in the<BR>southern language states, while South Asia FM (Sun has 94.91 per cent<BR>equity) will take up stations beyond the Southern markets. Maran has not<BR>bid in

 Delhi, Mumbai and Kolkata, leading to speculation in the market<BR>that he may have some understanding with Astro (Sun has a JV with Astro<BR>for launching language channels). These are the cities where Red FM, which<BR>was acquired by a consortium of NDTV, Value Labs and Astro from Living<BR>Media Group's Radio Today, operates. But no official confirmation is<BR>available on this and it may be a matter of pure coincidence. Maran's plan<BR>is to consolidate the radio assets. The existing licenses of the four<BR>operational radio stations are, thus, being transferred to Kal Radio.<BR>While Suryan FM has licenses and operates in Chennai, Coimbatore and<BR>Tirunelveli. Udaya TV Pvt Ltd. runs Vishaka FM in Visakhapatnam.<BR><BR>Analysts say Sun's design to operate the FM radio business through<BR>subsidiaries is to separate radio from other segment revenues for licence<BR>fee computation (4 per cent of gross revenues). Besides, Sun will have the<BR>flexibility to rope in a

 joint venture partner. Sun's ownership of rights<BR>of a vast number of films in various South Indian languages will provide<BR>it with a unique advantage to grow its radio revenues and earnings<BR>strongly over the next few years.<BR><BR>Flexing muscles for cable distribution in South India<BR><BR>Maran may be the king of content but he realises the importance of having<BR>distribution in his winning mix. Which is why he wanted to acquire Indian<BR>Cable Net (formerly RPG Netcom), the largest multi-system operator (MSO)<BR>in Kolkata, ahead of launching Bengali channel Surjo. Maran was so<BR>confident of the deal sailing through that in an earlier interview with<BR>Indiantelevision.com he admitted he was "on the verge of closing it." But,<BR>as events rolled out, Subhash Chandra beat him to it and Siticable snapped<BR>up Indian Cable Net. Surjo's launch was shelved and the media king of the<BR>south is yet to gat a foothold into the northern market. No

 major<BR>investments have been made into the cable business for over a year. Maran<BR>did try to expand GCV's presence in Hyderabad but without much success. He<BR>even explored talks with Siticable to work together in that market but<BR>nothing conclusive came up. Sources say Siticable, which doesn't have<BR>signals from Star and Sony, is finalising plans on how to revive its<BR>network independently as it has lost market share in the city to Hathway<BR>Cable & Datacom. Maran will, thus, have to come out with a different<BR>formula even as he nurses ambitions to spread GCV's tentacles across<BR>Andhra Pradesh.<BR><BR>In Tamil Nadu, the story is entirely different. SCV dominates cable TV<BR>operations, so much so that chief minister Jayalalitha introduced<BR>legislation in the state assembly that would allow the state to acquire<BR>and take over bigger cable TV networks in Tamil Nadu, including MSOs and<BR>optical transport systems. Though controversial, a lot of how

 things shape<BR>up will depend on who wins the assembly elections. Control of the<BR>distribution chain has put Maran in a unique position in Chennai, a<BR>conditional access system (CAS) market. The low offtake of set-top boxes<BR>(STBs) has meant that CAS has more or less been killed in this market. Sun<BR>has indirectly benefited by the virtual blackout of all the<BR>English-language channels like Star World, Star Movies and HBO. Hindi<BR>channels, in any case, did not have much of viewing in this<BR>southern-language market. "All the other channels have lost their business<BR>models here. Sun with its strong language content channels have become<BR>more powerful in this market," the head of a large broadcasting company<BR>says.<BR><BR>In a corporate restructuring, Sun has terminated its cable TV distribution<BR>agreement with Kal Cable from 1 April 2005. The reason: cable was losing<BR>money. "Unlike MSOs operating in the Hindi belt, SCV will have very less<BR>carriage

 fee. For digital to get a push, Sun TV has to go pay in the<BR>Chennai market," says an analyst.<BR><BR>Gearing up for DTH<BR><BR>It is a slice of the business many players are keen to lay their hands on.<BR>In India, it doesn't matter if you run cable TV or IPTV operations. DTH<BR>promises to bring about addressability and better quality of service in a<BR>distribution chain that has been dominated by an unorganised cable TV<BR>industry.<BR><BR>Maran hopes to kickstart DTH operations this year even as Insat 4C<BR>launches in July. Having booked space on the satellite, he is negotiating<BR>with the Indian Space Research Organisation (Isro) for eight Ku-band<BR>transponders. Initially, he had asked for five transponders on the<BR>satellite which could later be ramped up to nine.<BR><BR>Sun Direct will join the race after Tata Sky launches its service. Already<BR>in existence are Dish TV and Doordarshan's DD Direct Plus, which offers<BR>subscribers free-to-air (FTA)

 channels. Soon to follow will be Anil<BR>Ambani's Blue Magic service, which has also booked space for its own DTH<BR>plans.<BR><BR>So how will Maran stand out in this crowded market? He may come out with a<BR>specific south language package, keeping the pricing low. Along with this<BR>basic bundle, he can add sports and the other language channels to<BR>consumers who want more. Tata Sky and Dish TV as national players will<BR>find it difficult to compete in a target-specific market. Even if they<BR>match the pricing, they may not be in a position to offer all the south<BR>channels due to lack of transponder space.<BR><BR>For broadening the menu to South Indian audiences, Maran will have to<BR>create more niche channels. Also necessary is to have Sun TV and Surya TV<BR>as pay channels by then. For those subscribers he fails to tap in DTH, he<BR>will try to retain through his cable network. But whatever DTH plans he<BR>has, no information is coming out from the

 company.<BR><BR>Finding favour in the stock market<BR><BR>Some analysts feel STL is an expensive buy with the stock price quoting at<BR>around Rs 1260 per share. But there are several indicators one should<BR>consider before taking a final view.<BR><BR>a) There is a scarcity premium on the stock. With Maran offloading just 10<BR>per cent stake, there is a chase among buyers.<BR><BR>b) Sun enjoys a clear leadership position and there is no credible<BR>competitor emerging to challenge this status. Asianet is a strong<BR>contender but only in the Malayalam market. Maran is adequately protected<BR>with his breadth of channels. He has also developed extensive programming<BR>assets and holds rights for 2,650 movies (60 per cent are Tamils and 40<BR>per cent Malayalam). He is in an ideal position to exploit content across<BR>all platforms including DTH.<BR><BR>c) There is a growth trajectory in radio and pay-TV business. The success<BR>in these two areas is crucial to STL's

 future earnings and valuations.<BR><BR>d) Profitability is the most attractive element in Maran's business and<BR>this is likely to continue<BR><BR>e) Launch of kids and documentary channels will further add to STL's<BR>topline growth. Maran is in talks with Hungama TV for partnership in the<BR>kids space. While he will take care of the distribution infrastructure,<BR>the programming and other support for the southern version of the channel<BR>with initial focus in Tamil language will be handled by Hungama TV.<BR><BR>f) Maran can also create a slew of channels for DTH which will allow him<BR>to increase bandwidth.<BR><BR>g) These fresh investments run the risk of facing failure in the<BR>marketplace. But investors are currently betting on Sun more for its<BR>strategic than growth value.<BR><BR>h) Maran has the flexibility to do a private placement and get in a<BR>strategic investor. The Foreign Investment Promotion Board (FIPB), in<BR>fact, has formally cleared STL's

 application for issue of preferential<BR>allotment of shares to foreign investors. No allotment has been made so<BR>far.<BR><BR>i) Sun can also expand internationally through a $25 million joint venture<BR>agreement with Malaysia's Astro All Asia Network. The JV plans to<BR>collaborate in content creation for filmed and other entertainment<BR>products in Indian languages including Tamil, Telugu, Kannada, Malayalam,<BR>Hindi and Bengali for distribution to international markets.<BR><BR>j) The market expects Maran to merge Gemini and Udaya at some stage with<BR>STL. But these are speculations and could prove to be wrong. Incidentally,<BR>Maran consolidated his ownership position by buying out entire stakes of<BR>Sharad Kumar and Dayalu Ammal (wife of DMK president M Karunanidhi). In<BR>Gemini and Udaya, he still has minor partners.<BR><BR>k) When actor-cum-politician Sarath Kumar quit DMK to join AIADMK,<BR>speculation was rife that wife Radhika would walk her production

 house<BR>Radaan Mediaworks out of Sun TV. Since Radaan is the leading producer for<BR>Sun network with popular shows like Chithi and currently Chelvi, this<BR>would have an impact on STL. Nothing has happened so far and Radaan has<BR>not started making shows for Jaya TV. If it does, then it can't make<BR>content for Sun as Maran has a policy that disllows production houses from<BR>making shows for rival broadcasters. Will that be a severe blow for Sun?<BR>Analysts feel broadcast platforms have far higher long term strengths than<BR>production houses, particularly when competing channels are so far behind.<BR><BR>Sun's IPO may set the trend in the South<BR><BR>Sun's IPO may have a ripple effect in the southern region, inspiring<BR>several broadcasting companies to tap the market.<BR><BR>A strong case in point could be Asianet, though it has not expressed its<BR>intent to get listed so far. But Hyderabad-based Maa TV, which has been<BR>struggling to raise funds, is

 considering taking this route. Even Raj TV<BR>is closely observing the market trend.<BR><BR>"We realise we have to add up channels so that we grow to some size. For<BR>our expansion, we require funds. We have been trying to raise private<BR>equity but have failed. We may plan for an IPO," says a senior company<BR>executive.<BR><BR>South-based listed companies like Radaan, Telephoto Entertainment and<BR>Pentamedia have actually spoilt the market with their poor financial<BR>performance after the IPO. A healthy company like Sun can open up the<BR>capital market for other players to step in.<BR><BR>The problem is that companies of the size of Maa TV may not attract<BR>investor confidence unless they work out better business models. And those<BR>like Raj TV may not want to change the way they run their closely held<BR>business.<BR><BR>But a transition in culture may well be on the way. Media organisations<BR>will have to keep pace with the changing times if they have to grow

 and<BR>flourish.<BR><BR><BR><BR>http://www.indiantelevision.com/special/y2k6/suntv_report.htm<BR></BLOCKQUOTE><BR><p>

<hr size=1><a href="http://us.rd.yahoo.com/mail_us/taglines/postman3/*http://us.rd.yahoo.com/evt=39666/*http://messenger.yahoo.com">Yahoo! Messenger with Voice.</a> PC-to-Phone calls for ridiculously low rates.